Die Drehzahl der Minenaktien steigt!
Ein Marktbericht von Arndt Kümpel
Die Entwicklung des Goldes mit seinem charttechnischen Ausbruch am 20.06.2019 ruft einen erneuten Blick auf die Aktien der Gold- und Silberminen in Erinnerung. Denn aufgrund des Fremdkapitalhebels wäre eine überproportionale Kursentwicklung zu erwarten. In etwa wie ein Optionsschein ohne Laufzeitende.
In unserem Beitrag vom 19.06.2019 hatten wir ja bereits das explosive Potenzial der Edelmetallaktien in Gestalt des Philadelphia Gold und Silber Index (XAU) dargestellt und die Bedeutung des Widerstandes des kleineren Zwischenhochs vom 18.02.2019 bei 80,76 Punkten betont.
Das schwungvolle Überwinden dieses Widerstandes am 20.06.2019 generierte nun also das angekündigte mittelfristige Kaufsignal, da das zwischen September und November 2018 gebildete Zwischentief sowie jenes vom Mai 2019 nun als kleinerer Doppelboden interpretiert werden kann. Dies wiederum erhöht die Chancen deutlich, dass die breite Widerstandszone zwischen 85 und 95 Punkten mittelfristig überwunden wird und damit eine Vollendung des größeren Doppelbodens auf Monatsbasis einen massiven Kursanstieg ankündigt.
fraktaler Doppelboden
Der fraktale Doppelboden auf größter Skala bildete seine beiden Zyklustiefs im Januar 2016 und zwischen September 2018 und Mai 2019, wobei das zweite Tief auf kleinerer Skale dem bereits erwähnten, kleineren Doppelboden entspricht. Das blaue Quadrat, das den Monats-Candlestick Juni 2019 einschließt, zeigt dabei an, dass dieser Monatsschluss das davor im Februar und März 2019 entstandene Zwischenhoch bereits überschritten hat.
Sollte nun auch noch das Zwischenhoch vom August 2016 bei der Marke von 114,71 Punkten überwunden werden, würde die Umkehrformation auch auf größerer Skale bestätigt und wäre ein rasanter Anstieg in Richtung der Hochs des Jahres 2011 in den Bereich von 225 Punkten realistisch.
XAU versus HUI
Will man nun die Performance potenziell weiter erhöhen, bietet sich ein Blick auf den zweiten bedeutenden Edelmetall-Minenindex, den NYSE Arca Gold BUGS Index (BUGS = Basket of Unhedged Gold Stocks), an. Dieser ist wie der XAU als reiner Kursindex konstruiert, enthält also keine Dividenden, ist um Bezugsrechte und Sonderzahlungen bereinigt und ist nach der Marktkapitalisierung gewichtet. Der Unterschied zum XAU ist, dass die derzeit enthaltenen 17 Unternehmen ihre Gold- und Silberproduktion nicht oder nur in geringem Umfang über Vorwärtsverkäufe am Terminmarkt abgesichert haben.
Beim Blick auf den Performancevergleich seit Beginn des Goldbullenmarktes 2001 wird eine deutlich bessere Wertentwicklung der ungehedgten Minenunternehmen im HUI-Index (gelbe Linie) gegenüber dem überwiegend gehedgten des XAU-Index (blaue Fläche) deutlich.
Fazit: Beide Minenaktien-Indizes haben aussichtsreiche charttechnische Formationen aufgebaut, wobei der HUI-Index performancetechnisch die Poolposition einnimmt. Solange die wichtigen Unterstützungen von 60,59 (XAU) und 131,12 Punkten (HUI) nicht unterschritten werden, zeigten die gebildeten fraktalen Umkehrformationen mittelfristig einen massiven Ausbruch nach oben an, der sich mit Überwinden der jeweiligen Widerstände bei 114,71 Punkten (XAU) und 286,05 Punkten (HUI) beschleunigen sollte!
03.07.2019 - Arndt Kümpel - ak@ntg24.de
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