Impala Platinum aktualisiert Produktions- und Gewinnprognose

Produktions-Update bei Impala Platinum

 

Der südafrikanische Platinproduzent Impala Platinum hat Ende vergangener Woche seine Produktionszahlen für das am 30.06.2022 abgelaufene Geschäftsjahr 2022 bekannt gegeben und dabei auch seine Gewinnprognose aktualisiert. Diese zeigt einen deutlichen Gewinnrückgang von mindestens 20 % gegenüber dem Vorjahr. Auf dem aktuellen Kursniveau hat die Aktie von Impala gleichwohl einigen Investment-Charme.

Impala Platinum (ZAE000083648) veröffentlichte Ende letzter Woche eine Vorabaktualisierung seiner Produktionszahlen für das am 30.06.2022 beendete Geschäftsjahr 2022.

Das Unternehmen verwies dabei auf bedeutende operative Herausforderungen, die im abgelaufenen Geschäftsjahr zu bewältigen waren. Dazu gehörten insbesondere Einschränkungen aus Sicherheitsgründen, Arbeitskampfmaßnahmen sowie Teilausfälle der Stromversorgung bei Impala Rustenburg.

Aufgrund der geringeren Produktion und der schwächeren Preise, vor allem für Platin und Palladium durch den anhaltend hohen Inflationsdruck auf die Kosten, rechnet der Konzern mit einem Rückgang des Gesamtjahresgewinns um mindestens 20 %.

Die raffinierte Produktion ging im Geschäftsjahr 2022 nach den jüngsten Zahlen um 5,6 % auf 3,087 Mio. Unzen von Platingruppenmetallen zurück. Die Kosten je Feinunze legten dagegen um 17 % auf 17.364 ZAR gegenüber dem Vorjahr zu, wozu vor allem die hohe Inflation, das niedrigere Produktionsvolumen und bereits zuvor ausgehandelte Bonuszahlungen an die Mitarbeiter beitrugen. Der Erlös für eine Unze der Platingruppenmetalle fiel parallel um 4,5 % von 39.478 ZAR im Geschäftsjahr 2021 auf 37.703 ZAR.

Die Aktie von Impala Platinum hat bislang im Jahr 2022 eine unstete Entwicklung hinter sich. Wir hatten nach einer ersten deutlichen Korrektur der Aktie den Titel in zwei Schritten am 13.05.2022 und 28.06.2022 in das Themendepot Edelmetalle zurückgekauft, waren dann aber am 13.07.2022 bei 160 ZAR wieder ausgestoppt worden.

Der zu diesem Zeitpunkt mögliche weitere Rückgang ist allerdings bislang nicht eingetreten, und auch die Marktreaktion auf die neueste Mitteilung zum Geschäftsjahr 2022 hat nicht zu einem Rückgang des Aktienkurses geführt.

Ein Blick auf die mittelfristige Kursentwicklung zeigt vielmehr, dass es sich bei dem Tief Mitte Juli 2022 um eine Bärenfalle handeln könnte, da deren Tiefstkurs unter dem des Zwischentiefs vom September 2021 liegt.

 

Dies legt auch die Ausbildung einer kleineren Umkehrformation in Gestalt einer umgekehrten S-K-S-Formation (orangene umgekehrte Untertassen) nahe, aus der allerdings grundsätzlich auch ein Doppelboden werden kann. Dies ist insbesondere dann möglich, wenn die Anfang September bekannt gegebenen Zahlen des Unternehmens keine positive Resonanz finden sollten. Seine testierten Geschäftszahlen für das am 30. Juni 2022 endende Geschäftsjahr wird Impala am oder um den 01.09.2022 veröffentlichen.

Sollte es sich aber qualitativ um eine Bodenbildung oberhalb von 14.680 ZAR, dem Jahrestief vom 15.07.2022 handeln, sind die aktuellen Kurse potenzielle Einstiegskurse.

 

Impala Platinum auf TradingView

 

Und was ist das Fazit?

 

Impala Platinum sitzt wie auch die meisten anderen Edelmetall-Minenunternehmen zwischen den Mühlsteinen steigender Kosten und sinkender Umsätze.

Den daraus folgenden Gewinnrückgang hat der Konzern Ende vergangener Woche publiziert, womit zumindest ein Gewinnrückgang von rund 20 % in den Aktienkurs eingepreist worden sein dürfte. Sollte es an dieser Stelle größere negative Überraschungen geben, könnte die Aktie nochmals in den Bereich um 15.000 ZAR zurückfallen.

Wir halten die Aktie allerdings mittelfristig für aussichtsreich und setzten sie deshalb auf unsere Watchliste für mögliche Rückkäufe ins Themendepot Edelmetalle.

 

10.08.2022 - Arndt Kümpel

 

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