Kirkland Lake Gold und Agnico Eagle Mines stimmen für Fusion

Fusion im kanadischen Edelmetall-Minensektor

 

In der vergangenen Woche stimmten die Aktionäre der kanadischen Goldminen-Unternehmen Kirkland Lake Gold und Agnico Eagle Mines einer Fusion unter Gleichen zu. Damit entsteht eines der größten und profitabelsten Goldminen-Konzerne weltweit. Die derzeitig noch anhaltende Konsolidierungsphase der Edelmetalle bietet deshalb Chancen.

Das Sentiment im Edelmetallsektor lässt sich derzeit bestenfalls als lauwarm bezeichnen. Die Kursverläufe von Platin und Palladium erscheinen angeknackst. Silber und Gold halten sich zwar besser, litten aber zuletzt unter einem stärkeren US-Dollar.

Dabei ist die aktuelle Lage im Edelmetall-Minensektor besser als die Stimmung, insbesondere für profitable Unternehmen mit soliden Finanzen.

Für Goldminenbetreiber ist die langfristige Entwicklung des Goldpreises weiterhin eine Quelle der Zuversicht. Diese Perspektive auf den Goldpreis zeigt in Chart 1, dass dieser seinen seit September 2011 laufenden Abwärtstrend bereits im Juni 2017 erstmals übersprang. Die seit April 2013 laufende Bodenbildung beendete Gold dann schließlich mit dem Ausbruch aus seiner Bodenformation im Juni 2019. Seither konsolidiert Gold das im August 2020 erzielte neue Allzeithoch von 2.075,28 Dollar.

 

 

Zu den Werten, welche von dieser Entwicklung besonders deutlich profitieren, gehören die beiden kanadischen Goldförder-Unternehmen Kirkland Lake Gold (CA49741E1007) und Agnico Eagle Mines (CA0084741085).

Chart 2 zeigt die relative Entwicklung beider Aktienkurse seit dem Wendepunkt des Rohstoff-Sektors insgesamt 2015/2016. Hierbei zeigt sich eine massive Besserentwicklung von Kirkland Lage Gold.

 

 

Agnico Eagle und Kirkland Lake Gold haben sich nun auf einen Zusammenschluss auf Augenhöhe geeinigt, wobei die Genehmigung der Aufsichtsbehörden im kanadischen Ontario und in Australien noch aussteht.

Am vergangenen Freitag stimmten die Aktionäre von Kirkland Lake und Agnico Eagle der Fusion zu.

Die Effekte der Fusion dürften für die bisherigen und potenziellen Aktionäre vielversprechend sein. Kirkland Lake wird aufgrund seines Konzentrationsrisikos mit einem Abschlag von 38 % zu Agnico Eagle gehandelt. Dieser dürfte durch die Fusion deutlich sinken.

 

Und was ist das Fazit?

 

Mit der Fusion von Kirkland Lake Gold und Agnico Eagle Mines diversifiziert Kirkland Lake Gold sein hohes Minen-Konzentrationsrisiko, welches trotz der eindrucksvollen Kursentwicklung für eine deutliche relative Unterbewertung sorgte. Durch den Zusammenschluss dürfte sich der deutliche Abschlag verringern und damit Aufwertungspotenzial bieten.

Die Fusion der kanadischen Goldminen-Betreiber macht das fusionierte Unternehmen zudem zu einem aussichtsreichen Kandidaten für unser Themendepot Edelmetalle. Wir nehmen es deshalb ab sofort auf unsere Watch-List auf.

 

29.11.2021 - Arndt Kümpel

 

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