Korrektur bei Nickel in den letzten Zügen? Wisdom Tree Nickel ETF im Blick

Nickel vor und nach dem neuen Aufwärtsimpuls

 

Der Nickelmarkt wurde im März 2022 durch den Short-Squeeze, den die Tsingshan Group ausgelöst hat, regelrecht durchgeschüttelt. Die Kurse explodierten, und der Handelsstopp an der Londoner Metallbörse und die nachträgliche Streichung von Aufträgen hat nicht nur zu einem Reputationsverlust der LME, sondern auch zu einer spürbaren Abnahme der Liquidität im Nickel-Swapmarkt geführt. Nach der ,,Marktbereinigung mit der administrativen Brechstange‘‘ korrigierte der Nickelpreis scharf. Der deutlich stärkere US-Dollar drückt dabei zusätzlich auf den gesamten Rohstoffsektor. Aus langfristiger Perspektive bleibt das Kaufsignal, welches Nickel im Oktober 2021 und Januar 2022 generiert hat, aber weiter gültig. Nach Abschluss der derzeit anhaltenden Bodenbildung ist der ,,Wisdom Tree Nickel ETF‘‘ eine kostengünstige Möglichkeit, an der Entwicklung des Nickelpreises zu partizipieren.

Die Rohstoffmärkte stehen seit dem Erstarken des US-Dollars bei gleichzeitig ebenfalls steigenden Rezessionssorgen weltweit unter Abgabedruck. Allerdings resultiert dieser nicht nur aus realwirtschaftlichem und währungsseitigem Gegenwind, sondern schlicht aus dem Umstand, dass nach der enormen Kursrallye zwischen Oktober 2021 und März 2022 viele Investoren auf hohen Gewinnen sitzen, welche seither zumindest teilweise realisiert wurden.

Dies gilt auch für den Nickelpreis. In unserem letzten Beitrag ,,Nickel trotzt den Makro-Turbulenzen‘‘ vom 28.04.2022 wiesen wir auf die Struktureffekte der globalen Nickelnachfrage hin. An diesen hat sich auch in der aktuell weiter anhaltenden Korrekturphase kaum etwas geändert.
Die die finanzmarktbezogenen und juristischen Nachwehen des ,,Spekulations-Unfalls‘‘ bei Nickel an der LME Anfang März 2022 bleiben jedoch weiterhin spürbar. Die Liquidität bei den Termingeschäften mit Nickel bleibt weiter lädiert und niedrig.

Seit Ende April 2022 hat der Nickelpreis wie die meisten Rohstoffe weiter korrigiert. Er liegt damit weiter über seiner langfristigen statischen Unterstützung (untere blaue Horizontale), die er im Januar 2022 signifikant überwunden hatte.

Auf Monatscandle-Basis hat sich der Nickelpreis inzwischen wieder von seinem Korrekturtief entfernt. Selbst ein erneuter Rückgang innerhalb des Monats und ein erneuter Anstieg würde auf Monatsbasis noch nicht zu einer Entwertung des massiven langfristigen Kaufsignals führen, welches Nickel erstmals im Oktober 2021 und schließlich signifikant im Januar 2022 generiert hat!

Eine Möglichkeit, an der Preisentwicklung von Nickel teilzuhaben, ist der Wisdom Tree Nickel ETF (DE000A0KRJ44).

 

Wisdom Tree Nickel ETF auf TradingView

 

Und was ist das Fazit?

 

Der Nickelpreis befindet sich derzeit weiter im Korrekturmodus. Jedoch wurde das im Oktober 2021 erstmals und schließlich im Januar 2022 signifikant generierte langfristige Kaufsignal bislang nicht wieder charttechnisch entwertet und gilt damit weiter.

Die Erklärung des massiven Anstiegs vom März 2022 durch den Short-Squeeze an der LME, ausgelöst durch die chinesische Tsingshan Group, trägt jedoch nicht weit genug, erklärt aber die bis heute spürbare niedrigere Liquidität am Terminmarkt für Nickel.

 

Die strategische Bedeutung von Nickel hat zudem mehrere Antriebskräfte, welche mittelfristig wieder überwiegen dürften. Eine politische Fragmentierung der Weltwirtschaft ist zudem noch in kaum einem Rohstoff wirklich eingepreist.

Insgesamt bietet Nickel in einem mittelfristigen Anlagehorizont trotz US-Dollar-Stärke, der Verwerfungen an der LME im März 2022 und den Konjunktursorgen vor allem deshalb Chancen, weil die Fragilität des Nickelangebots unterschätzt wird.

Sollte der Nickelpreis seine Bodenbildung auch mustertechnisch beenden, bietet der Wisdom Tree Nickel ETF eine kostengünstige Möglichkeit, an dem neuen Aufwärtsimpuls zu partizipieren.

 

19.07.2022 - Arndt Kümpel

 

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