Edelmetalle – Optimismus auf dem Goldmarkt
Die Edelmetallwoche vom 07.11-11.11.2022
Nach den neusten Zahlen des World Gold Council (WGC) haben Zentralbanken in den Monaten von Juli bis September massiv in Gold investiert, um ihre inflationssicheren Anlagemöglichkeiten weiter auszubauen. Allerdings verhielten sich viele Anleger zurückhaltend.
Die neu veröffentlichten Daten des WGC zeigen uns, dass Zentralbanken von Juli bis September eine Rekordmenge von 399 Tonnen Gold im Wert von rund 20 Mrd. US-Dollar kauften. Dagegen verhielten sich viele Anleger zurückhaltend. Aufgrund der in den letzten Monaten gestiegenen Inflation ergaben sich andere Anlagemöglichkeiten für Anleger, die sich bei der Bekämpfung gegen die Inflation einhergehenden steigenden Zinsen zeigten. Doch seit Anfang November steigt der Goldpreis stetig.
Gold
Noch Anfang November lag der Goldpreis bei 1.632 US-Dollar je Feinunze – seitdem stieg der Preis stetig bis auf mehr als 1.770 US-Dollar. Bereits am 08.11 erlebte Gold einen Aufschwung um satte 40 Dollar, gefolgt vom 10.11, wo der Preis einen weiteren Aufschwung um satte 50 US-Dollar mitnahm. Auch den CoT-Daten entnehmend sind die die Netto-Long-Positionen der Großspekulanten („Non-Commercials“) von 64.600 auf 82.000 Kontrakte ausgebaut worden.
Dies entspricht einem Plus von 27 Prozent. Das Open Interest stieg in der abgelaufenen Handelswoche um mehr als 21.000 Kontrakte auf 488.471. Im Gegenzug erhöhten die „Commercials“ ihre Short-Positionen. Noch in der Woche zuvor lagen die Netto-Short-Positionen bei knapp 75.000 Kontrakten, die die „Commercials“ auf 91.000 Kontrakten aufstockten (+22%). Doch unserer Einschätzung nach dürfte die Luft nach oben immer dünner werden und die Kursrallye alsbald vorbei sein kann.
Gold auf TradingView
Silber
Auch das silberne Edelmetall erlebt seit dem 01. November einen Aufschwung. Begann es den November noch bei 19 Dollar, liegt es heute bei 21,50 US-Dollar je Feinunze. Am vergangenen Montag eröffnete Silber die Woche bei 20,40 USD. Auch hier dominierten die Netto-Long-Positionen bei den Großspekulanten mit 13.000 Kontrakten. Ebenfalls stark waren die Netto-Shortpositionen bei den „Commercials“ mit 22.000 Kontrakten. Das Open Interest liegt derzeit bei 140.437 Kontrakten.
Silber auf TradingView
Platin
Die Kursrallye zeichnet auch das Platin-Chartbild im November. In der vergangenen Handelswoche stieg der Kurs von 950 USD auf 1.050 US-Dollar je Feinunze. Doch am Freitag fiel der Preis auf 1.030 US-Dollar. Unter den „Non-Commercials“ dominierten die Netto-Long-Positionen mit 19.000 Kontrakten, wohingegen die „Commercials“ ihre starken Netto-Short-Positionen mit 23.300 Kontrakten beibehielten. Anhand der CoT-Daten ist zu entnehmen, dass das Open Interest zur Vorwoche um 3.700 Kontrakte auf 60.300 Kontrakten angehoben wurde.
Platin auf TradingView
Palladium
Noch am 03. November notierte Palladium bei 1.760 US-Dollar, ehe das Kursniveau zeitweise bis auf 2.100 US-Dollar je Feinunze stieg. Schon in der Vorwoche steigerte sich der Kurs um bereits 10 Prozent. Das Open Interest des Edelmetalls weist 9.400 Kontrakte auf. Die Großspekulanten und die „Commercials“ glichen nahezu ihre Positionen aus: Die „Non-Commercials“ wiesen bei den Netto-Short-Positionen 2.400 Kontrakte aus, während die „Commercials“ ihre Netto-Long-Positionen auf 2.573 Kontrakten ausbauten.
Palladium auf TradingView
16.11.2022 - Christina Daron
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