Edelmetalle - Wochenrückblick vom 21.05.2022
Die Edelmetallwoche vom 16.05.2022 – 20.05.2022
Die abgelaufene Handelswoche rangen die Marktteilnehmer weiter damit, die Kombination aus hohen Inflationsraten und nachlassende Konjunkturdynamik zu bewerten. Dabei stand vor allem die Frage im Mittelpunkt, wie weit die US-Notenbank in diesem Kontext mit ihren Zinserhöhungen geht. Der US-Dollar gab in diesem Umfeld gegen den Euro nach, während der Schweizer Franken wieder deutlich zulegen konnte. Die Aktienmärkte tendierten schwächer. Die Edelmetalle konnten im Berichtszeitraum wieder zulegen, insbesondere Silber.
Gold legt wieder zu
In der Berichtswoche überwogen bei den Konjunkturdaten die Schwächesignale, was zu einem schwächeren US-Dollar führte. Die Aktienindizes in den USA gaben trotz eines Endspurts am Freitagabend deutlich nach. In Deutschland ging der DAX knapp gehalten ins Wochenende.
Der Goldpreis legte in diesem Umfeld 1,9 % auf 1.846,62 Dollar zu. Dabei konnte er auch auf Schlusskurs-Basis seinen seit Mitte April laufenden kurzfristigen Abwärtstrend überwinden. Damit ist der Goldpreis zwar noch nicht aus dem charttechnischen Schneider, aber die Wochenentwicklung ist ein guter Anfang.
Die CoT-Daten vom 17.05.2022 zeigen für Gold einen erneuten Rückgang der Short-Position der Commercials um 9 % auf 206.8795 Kontrakte. Das Open Interest ging gleichzeitig um 3 % auf 555.756 Kontrakte zurück. Insgesamt konnte sich der Goldpreis im Berichtszeitraum stabilisieren, ohne das sich daraus bislang größere charttechnische Neubewertungen ergeben würden.
Gold auf TradingView
Silber ist Wochengewinner
Der Silberpreis legte in der Berichtswoche 3,1 % auf 21,76 Dollar zu.
Damit hat sich für Silber zwar aus mittelfristiger Perspektive ebenfalls noch nicht viel verändert. Jedoch fiel das weiße Edelmetall nicht weiter und konnte sich damit zudem wieder von seiner wichtigen Unterstützung bei 21,13 Dollar absetzen, unter der es in der vergangenen Woche noch knapp geschlossen hatte.
Die insgesamt niedrigen Umsätze deuten aber zumindest an, dass es sich noch nicht um die finale Abwärtsbewegung handeln könnte. Damit bleibt der Prognosenebel bei Silber weiterhin hoch.
Ermutigend sind dagegen der neuen CoT-Daten vom 17.05.2022. Sie zeigen für Silber einen Rückgang der Short-Position der Commercials um 19 % auf 24.841 Kontrakte. Das Open Interest legte dagegen parallel um 1 % auf 144.534 Kontrakte zu.
Insgesamt hat Silber in dieser Woche stabilisiert, für mehr kurzfristige Zuversicht ist allerdings ein weiterer Anstieg nötig. Die Stützkraft der Zone um 21,13 Dollar bleibt jedoch ein positives Indiz dafür, dass Silber auf aktuellem Niveau doch einen Boden bilden könnte.
Silber auf TradingView
Platin freundlich
Der Platinpreis legte in dieser Woche ebenso wie Gold 1,9 % zu und schloss die Handelswoche mit 947,62 Dollar.
Seine seit Anfang März 2022 laufende Abwärtstrend-Linie konnte Platin in dieser Woche zwar (noch) nicht überwinden, jedoch zeigen sich oberhalb von 909 Dollar klare Anzeichen einer Bodenbildung.
Die CoT-Daten vom 21.05.2022 weisen für Platin einen deutlichen Anstieg der Short-Position der Commercials um 25 % auf 6.697 Kontrakte aus, während das Open Interest mit 65.926 Kontrakten praktisch unverändert blieb.
Insgesamt hängt der Platinpreis charttechnisch weiter in den Seilen, läßt aber auch die Hoffnung auf eine Bodenbildung auf aktuellem Niveau. Sollte die im Chart markierte Abwärtstrend-Linie überwunden werden, könnte es kurzfristig sogar zu einer Beschleunigung nach oben durch neues technisches Momentum kommen.
Platin auf TradingView
Palladium erholt sich etwas
Palladium legte in dieser Woche um 1,4 % auf 1.945,25 Dollar zu, womit die Erholung im Vergleich zu den Schwestermetallen am schwächsten ausfiel.
Ein Blick auf den Wochencandle-Chart zeigt dabei zum einen, dass das Korrekturtief durchaus noch eine Etage tiefer im Bereich oberhalb von 1.743 Dollar auf Wochenschlusskurs-Basis liegen könnte. Zum anderen besteht damit aber auch eine realistische Möglichkeit, dass sich in den kommenden Wochen ein Doppelboden bildet.
Höhere Signifikanz besitzt die Bewegung der abgelaufenen Handelswoche damit insgesamt nicht. Die Umsätze sind weiterhin relativ niedrig, und bis auf die vermutete Symmetrie des Doppelbodens fehlen noch konkretere Hinweise auf die Bodenbildung.
Die CoT-Daten vom 21.05.2022 zeigen für Palladium einen Anstieg der Long-Position der Commercials um 5 % auf 3.621 Kontrakte. Parallel legte das Open Interest um 3 % auf 9.114 Kontrakte zu. Insgesamt bleibt die charttechnische Situation instabil. Das Tempo der Abwärtsbewegung hat sich allerdings ebenso verringert wie die Umsätze. Dies reichte im Wochenvergleich bereits für ein kleines Plus. Für weitergehende Prognosen ist wohl aber noch etwas Geduld gefragt.
Palladium auf TradingView
21.05.2022 - Arndt Kümpel
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