NTG24 AKTIEN KONSERVATIV: Performance + Marktbericht vom 19.09. – 23.09.

Bericht zur Börsenwoche 19.09. – 23.09.

 

In der zurückliegenden Börsenwoche vom 19.09. – 23.09. legte das Strategiedepot / Wikifolio-Zertifikat NTG24 AKTIEN KONSERVATIV auf EURO-Währungsbasis deutlich um + 1,3 % zu und entzog sich bei einem zum 23.09. nur noch 31 % betragenden Netto-Aktieninvestitionsgrad der letztwöchigen weiteren Korrektur des MSCI WORLD (Euro) um - 1,9 % einmal mehr bestens.

Seit seiner Auflegung am 26.02.2019 verzeichnete das Strategiedepot Aktien Konservativ auf Währungsbasis Euro damit eine Performance von + 35,5 %, das am 03.02.2022 aufgelegte Wikifolio NTG24 AKTIEN KONSERVATIV gab hingegen bis zum 23.09. um - 5,3 % nach.

In den jeweils vergleichbaren Zeiträumen verzeichnete der jederzeit zu 100 % investierte und daher grundsätzlich weitaus schwankungsreichere und chance-/risikoträchtiger strukturierte MSCI WORLD (Euro)-Indexes dagegen nahezu gleichauf mit dem Strategiedepot / Wikifolio-Zertifikat NTG24 AKTIEN KONSERVATIV Wertzuwächse um + 36,4 % / - 5,2 %.

Das bisherige Rendite-Risiko-Profil des Wikifolios NTG24 AKTIEN KONSERVATIV seit seiner Initiierung am 03.02.2022 können Sie im Vergleich zum MSCI WORLD (Euro)-Index dem nachfolgenden Chart entnehmen.

 

Chart: Wikifolio NTG24 AKTIEN KONSERVATIV (dunkelgrün) gegen MSCI WORLD (Euro)-Index (hellgrün) seit 03.02.2022

 

 

Vor allem im Zuge der 2 zurückliegenden Hauptkorrekturwellen des MSCI World (Euro)-Indexes seit dem 29.03. spielte das Investmentrisiken jederzeit sehr aktiv begrenzende Strategiedepot / Wikifolio-Zertifikat NTG24 AKTIEN KONSERVATIV diese defensiven Anlagevorzüge voll aus und schlug in diesem Zeitraum o.g. Benchmark-Index hochgradig um + 8,0 %.

 

Chart: Wikifolio NTG24 AKTIEN KONSERVATIV (dunkelgrün) gegen MSCI WORLD (Euro)-Index (hellgrün) seit 29.03.2022

 

 

Im Umfeld der zunehmend scharfen Korrektur der internationalen Aktienmärkte verzeichneten in der letzten Woche die sukzessive weiter mit einem Gewicht von rd. 36 % versehenen Absicherungspositionen in den jeweils 2fach gehebelten Short-ETFs LYXOR EURO STOXX 50 DAILY -2x INVERSE (FR0010424143) und X-TRACKERS S&P 500 2x INVERSE DAILY SWAP (LU0411078636) massive Kursaufschläge um + 8,5 % bzw. gar + 13,2 %.

 

Trotz der grundsätzlich betont defensiven und auf langfristig möglichst stetige Wertsteigerungen ausgerichteten Strukturierung des Aktienportfolios des Strategiedepots / Wikifolio-Zertifikats NTG24 AKTIEN KONSERVATIV verlor dieses in der vor allem erneut stark zinsgetriebenen Gesamtmarktkorrektur der letzten Woche jedoch stärker als der um - 1,9 % korrigierende MSCI World (Euro)-Index und büßte - 2,4 % ein.

Seit der am 21.07. erwartungsgemäß erfolgten FED-Entscheidung, die Leitzinsen um weitere 75 Basispunkte auf einen neuen Korridor von 3,0 – 3,25 % anzuheben, brachen gerade am langen Ende die US-Anleihemärkte erneut heftig ein (Rendite 10jähriger öffentlicher US-Treasuries vom 21.07. – 27.09.: +46 (!) Basispunkte von 3,51 % auf ein neues 12 Jahres (!)-Hoch von derzeit 3,97 %).

Vor dem Hintergrund der nochmals stark ernüchternden FED-Pressekonferenz nach dieser Zinserhöhung, dass a) mit derartigen Anhebungen auch weiter rigoros fortgefahren werde, bis die Wiedererreichung einer Inflations-Zielmarke von 2,0 % (wovon die FED im aktuellen Konsens der 12 FED-Distriktgouverneure jedoch erst in 2025 ausgeht) in eine „längerfristige Sichtweite“ rücke und b) aber auch noch dem von FED-Chef Powell nun erstmals geäußerten Bekenntnis, dass die künftige Wirksamkeit der FED-Zinspolitik sowohl in ihrer zeitlichen wie auch antiinflationären Dimension zunächst auch weiterhin erheblichen Prognoserisiken unterliege, halten wir daraufhin den seit 21.09. umgehend erneut eingetretenen Zinsschock an den US-Anleihemärkten daher nun erneut für völlig nachvollziehbar und auch in dieser Höhe als angemessen.

Die mit diesen somit weiterhin unerfreulich restriktiven künftigen FED-Zinserhöhungsperspektiven einhergehenden, zumindest bis zum Ende des 4. Quartals 2022 weiter gravierend verschärften Konjunktur- und Unternehmensgewinn-Rezessionsrisiken, die fraglos nicht nur auf die USA (neueste BIP-Wachstumsschätzungen der FED: 2022 ca. + 0,2 %, 2023 ca. + 1,2 %), sondern über vermehrt nun auch durch andere Notenbanken (z.B. die EZB) verfolgte Zinsanhebungsschritte ähnlichen Ausmaßes künftig zunehmend stark negativ ebenso auf das übrige Weltwirtschaftswachstum ausstrahlen werden, halten wir jedoch gerade in der KGV (09/2023e)-Bewertung des weltführenden Leitindexes S&P 500 mit einem aktuellen Niveau von 15,8 (= damit derzeit lediglich um 7 % unter seinem historischen 10 Jahres-Durchschnitt von 17,0) trotz der zuletzt erneut massiven Korrektur der internationalen Aktienmärkte noch immer nicht für hinreichend eskomptiert.

Die künftige Behauptung der nun alles entscheidenden nächsten Horizontal-Unterstützung des S&P 500-Index bei 3.600 Punkten stufen wir aus heutiger Sicht daher als sehr unwahrscheinlich ein, womit in diesem plausiblen Fall der künftigen Unterstützungsverletzung eine weitere Korrektur des S&P 500-Indexes auf nur noch rd. 3200 – 3300 Punkte (= im Mittelwert rd. – 10 %) und damit zwangsläufig auch ein entsprechendes weiteres Abrutschen der Indizes DAX 40 und EURO STOXX 50 unter ihre bereits in den letzten Tagen klar verletzten Kurzfristunterstützungen sicher kaum vermeidbar wären.

 

Chart: S&P 500-Index

 

S&P 500-Index auf TradingView

 

Unsere derzeit sowohl im Strategiedepot / Wikifolio-Zertifikat NTG24 AKTIEN KONSERVATIV wie aber selbst auch im Strategiedepot AKTIEN SPEKULATIV bzw. das hierauf seit 29.03.2022 1:1 spiegelnd initiierte Wikifolio NTG24 AKTIEN SPEKULATIV im Maximum bei rd. 33 % liegenden Netto-Aktieninvestitionsgrade würden wir daher künftig sofort weiter schlagartig reduzieren, sollte in den nächsten Tagen nun auch noch die einzig noch verbliebene 3600 Punkte-Horizontalunterstützung des S&P 500-Indexes einer Fortsetzung der Gesamtmarktkorrekturen zum Opfer fallen.

In diesem Fall bieten sich unseres Erachtens gerade auch im traditionell ausgesprochen konjunkturzyklisch ausgerichteten DAX 40-Index, in dem in den letzten Tagen die elementare Horizontalunterstützung von 12.400 Punkten bereits deutlich verletzt wurde, nun nochmals zusätzliche Absicherungsmaßnahmen über einen Kauf des 2fach gehebelten Short-ETFs XTRACKERS SHORTDAX x2 DAILY (LU0411075020) an.

 

Chart: DAX 40-Index

 

DAX-Index auf TradingView

 

28.09.2022 - Matthias Reiner

 

 

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