US-Dollar-Index mit langfristigen Kaufsignal - Invesco DB Dollar-Index ETF mit Chancen

Der US-Dollar gibt deutliche charttechnische Kaufsignale

 

In den aktuellen Turbulenzen bei den globalen Zinserwartungen zeigt sich bislang der US-Dollar als relativer Gewinner, der insbesondere gegen den japanischen Yen und den Euro deutlich zur Stärke neigt. Ein langfristiger Blick auf den US-Dollar-Index zeigt jedoch, dass sich diese Entwicklung bereits seit einiger Zeit angekündigt hatte. Damit sprechen sowohl fundamentale wie auch langfristige charttechnische Argumente für einen weiter steigenden US-Dollar. Daran können Investoren mit dem ,,Invesco DB Dollar-Index ETF‘‘ teilhaben.

Die Notenbank-Entscheidungen der vergangenen Tage hatten rund um die Welt einen großen Gewinner – den US-Dollar.

Denn dieser wird nicht nur durch seine Funktion als immer noch dominierende Krisenwährung bei Turbulenzen gestärkt. Er profitiert auch von der Entschlossenheit, mit der die US-Notenbank die Handlungslücke schließen will, die sich nach all den Erklärungen ergeben hat, die schnell steigende Inflationsrate sei nur vorübergehend.

Denn das war sie nicht, wie FED-Chef Powell als erster Chef einer großen Notenbank zugab. Und während die japanische Notenbank es wohl auf einen Endkampf mit den Kapitalmärkten anlegt, wer stärker ist bei der Bestimmung der Zinsen, und die EZB in der vergangenen Woche eher eine Kommunikations-Desaster erlebte mit ihrer Anhebung der Leitzinsen um 0,25 %, hat die FED in den USA am Mittwoch dieser Woche mit ihrer Anhebung der Leitzinsen um 0,75 % vorgelegt.

Damit erhält der US-Dollar einen zusätzlichen Zinsvorteil auf kurzfristige Sichteinlagen. Bei langen Zinsen liegt dieser ohnehin im Bereich 10-jähriger Staatsanleihen gegenüber Deutschland bei aktuell rund 1,6 % p.a.

Hinzu kommt, dass der US-Dollar-Index, der die Entwicklung des US-Dollars gegen 6 Korbwährungen (s.u.) abbildet, seit dem Einmarsch Russlands in die Ukraine auch auf langfristiger Skale signifikant aus seinem seit Juli 2001 laufenden Abwärtstrend nach oben ausgebrochen ist. Zuvor hatte er einen ausgedehnten Konsolidierungsboden gebildet und diesen ab 2014 in Form eines erneuten kleineren Doppelbodens konsolidiert. Aus diesen ist er nun nach oben ausgebrochen und hat das Zwischenhoch vom Januar 2017 bei 103,72 Punkten überwunden.

 

US-Dollar Index auf TradingView

 

Davon profitiert auch der Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (US46141D2036). Dieser zielt darauf, positive oder negative Veränderungen des Niveaus des ,,Deutsche Bank Long USD Currency Portfolio Index - Excess ReturnTM‘‘ (DB Long USD Currency Portfolio Index ER) zuzüglich der Zinserträge aus den Beständen des Fonds, die hauptsächlich aus US-Schatzpapieren und Geldmarkterträgen bestehen, abzüglich der Kosten des Fonds nachzuvollziehen.

 

Der Fonds stellt ein Angebot für solche Investoren dar, die eine kostengünstige und bequeme Möglichkeit suchen, den Wert des US-Dollars im Verhältnis zu einem Korb der sechs wichtigsten Weltwährungen - Euro, japanischer Yen, britisches Pfund, kanadischer Dollar, schwedische Krone und Schweizer Franken (Korbwährungen) - abzubilden. Der Index wird ausschließlich aus Long-US-Dollar-Index-Futures-Kontrakten gebildet, die an der ICE-Futures-Börse gehandelt werden (USDX-Futures-Kontrakte). Der USDX-Futures-Kontrakt ist so konzipiert, dass er die Wertentwicklung einer Long-Position im US-Dollar gegenüber den Korbwährungen nachbildet.

 

Invesco DB US-Dollar Index Dollar Bullisch ETF auf TradingView

 

Der ETF hat die Entwicklung deshalb in den vergangenen Jahren mit hoher Korrelation nachvollzogen. Das Volumen hat sich in den letzten 12 Monaten von knapp 300 Mio. US-Dollar auf rund 1,1 Mrd. US-Dollar am 10.05.2022 fast verdreifacht. Die Verwaltungsgebühren betragen 0,78 % p.a.

Eine konkrete Empfehlung zu dieser Analyse ist den Lesern des Zürcher Trends vorbehalten. Den Zürcher Trend und die zugehörigen Empfehlungen können Sie im Rahmen eines kostenlosen Probe-Abonnements ausgiebig testen.

 

18.06.2022 - Arndt Kümpel

 

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