Yamana Gold, Endeavour Silver, VanEck Vectors Gold Miners ETF: Update Themendepot Edelmetalle

Update zum Themendepot Edelmetalle 31.07.2022

 

In der abgelaufenen Handelswoche kehrte das Leben in die Edelmetalle zurück. Die Leitzinsanhebung der US-Notenbank am Mittwoch letzter Woche hatte bei nicht wenigen Investoren das ,,Geschmäckle‘‘ eines Politikfehlers, da bedeutende Konjunkturindikatoren bereits eine schnelle Abkühlung der US-Konjunktur signalisieren. Die langen öffentlichen Renditen gaben auf beiden Seiten des Atlantiks wieder nach. Die Aktienmärkte legten weiter zu, und die Edelmetalle schlossen fest, vor allem Silber. In diesem Umfeld haben wir die Position in Endeavour Silver am vergangenen Freitag aufgestockt. Die Aktie von Yamana Gold konnte ebenfalls wieder zulegen.

Das Themendepot Edelmetalle legte in der abgelaufenen Handelswoche in Euro wieder zu, gab aber aufgrund des starken Schweizer Frankens in Franken trotz guter Aktienperformance leicht nach.

Im Wochenvergleich verlor der US-Dollar 0,1 % auf 1,02266 Dollar, der Schweizer Frankens gewann dagegen 0,9 % auf 0,97302 Franken gegen die Gemeinschaftswährung.

Die Edelmetalle erholten sich in der Berichtswoche wieder von ihren vorangegangenen Verlusten. Der Goldpreis gewann 2,2 % auf 1.766,26 Dollar, und Silber schoss 9,5 % auf 20,36 Dollar nach oben. Platin schloss die Handelswoche 3,1 % höher bei 889,20 Dollar, und Palladium gewann im Wochenvergleich 4,8 % auf 2.125,22 Dollar.

Das Themendepot Edelmetalle legte in der Berichtswoche auf Euro-Basis um 0,85 Prozentpunkte zu, auf Franken-Basis ergibt sich dagegen durch die Frankenstärke ein Rückgang von 0,21 Prozentpunkten. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 stieg der Depotwert auf Euro-Basis um 15,59 % und auf Franken-Basis um 6,54 %.

Der VanEck Vectors Gold Miners ETF (IE00BQQP9F84), der den NYSE Arca Gold Miners-Index nachbildet, gewann in der Berichtswoche 3,4 Prozentpunkte. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 verlor er 22,7 %.

Bei den verbleibenden Depotwerten haben wir am vergangenen Freitag unsere (halbe) Position in der Aktie von Endeavour Silver (CA29258Y1034) bei 3,57 Dollar auf eine volle Position aufgestockt. Im Wochenvergleich gewann die Aktie 14,83 %. Yamana Gold (CA98462Y1007) legte parallel 4,6 % auf 4,78 Dollar zu.

Der Investitionsgrad stieg durch den Zukauf und den Anstieg der Depotwerte von 7,3 % auf 11,7 %.

 

Was ist das Fazit?

 

Die abgelaufene Handelswoche hat die Ansätze einer Bodenbildung bei den Edelmetallen weiter verstärkt, auch wenn eine Signifikanz bei wichtigen Indikatoren noch aussteht.

Dem anhaltend hohen Gesamtmarktrisiko tragen wir mit der weiterhin sehr hohen Liquiditätsposition Rechnung und verzichten dabei auf eine Orientierung am VanEck Vectors Gold Miners ETF, der bekanntlich faktisch keine Liquidität als Performance-Puffer besitzt. Wir werden im Zuge der laufenden Berichtssaison nun jene Werte sukzessive zurückkaufen, deren operative Performance mit der charttechnischen Signalsituation harmonisieren.

 

02.08.2022 - Arndt Kümpel

 

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